gosuprГосударственное управление. Электронный вестникPublic Administration. E-journal (Russia)2070-1381Факультет государственного управления МГУ имени М.В. Ломоносова10.55959/MSU2070-1381-103-2024-53-70gosupr-256Research ArticleЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯECONOMIC ISSUES IN ADMINISTRATIONУправление проблемной задолженностью компаний: от терминологии к статистикеManagement of Corporate Distressed Debt: From Terminology to Statisticshttps://orcid.org/0000-0001-9835-3418ЛьвоваО. А.LvovaO. A.

Львова Ольга Александровна Доктор экономических наук, доцент

Факультет государственного управления

Москва

Olga A. Lvova DSc (Economics), Associate Professor

School of Public Administration

Moscow

lvova@spa.msu.ruПоповН. Е.PopovN. E.

Попов Николай Евгеньевич Соискатель

Факультет государственного управления

Москва

Nickolay E. Popov PhD applicant

School of Public Administration

Moscow

popov.nickolay.e@gmail.comМГУ имени М.В. ЛомоносоваLomonosov Moscow State University20242605202601035370Copyright © Львова О.А., Попов Н.Е., 20262026Львова О.А., Попов Н.Е.Lvova O.A., Popov N.E.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.spajournal.ru/jour/article/view/256

Цель работы заключается в систематизации подходов к определению проблемной задолженности и смежных терминов для создания полезного с точки зрения субъектов управления понятийного аппарата, а также в статистическом исследовании динамики и отраслевой структуры проблемной задолженности на основе показателей работы банковского сектора России и других стран за период 2009–2023 годов. В результате анализа международных и российских документов в области банковского регулирования выявлено два вида типологий проблемной задолженности: классификации кредитного риска надзорного органа и рекомендации внутреннего кредитного риска. Кроме того, определены два подхода к пониманию проблемной задолженности: нормативный (учетный), основанный на требованиях регулирующих органов и стандартов отчетности; идентификационный подход, включающий перечень разнообразных признаков проблемности. В результате синтеза подходов в статье предложено авторское понимание терминов «просроченная задолженность», «проблемная задолженность» и «проблемный актив», учитывающее субъектный состав управляющих задолженностью, представленный не только банками, но и торговыми кредиторами. В рамках подготовки статистического обзора за 15 лет выявлено постоянное превышение доли безнадежных ссуд с отсутствием вероятности возврата и полным обесценением долга над проблемными, что подтверждает низкую результативность превентивной работы кредитных организаций по предупреждению проблемности заемщиков. Авторами проведен анализ динамики коэффициента отношения необслуживаемых кредитов к общему объему выданных кредитов в 28 странах мира, выявлена относительно высокая доля показателя в России в последние годы. Оценка отраслевой структуры задолженности российских компаний показала доминирующее положение обрабатывающей промышленности, тогда как в структуре просроченной задолженности основными являются компании из отрасли операций с недвижимостью, оптовой и розничной торговли. Работа кредитных организаций по урегулированию проблемной задолженности является важным вопросом обеспечения экономической безопасности государства и должна включать отслеживание состояния заемщиков на основе стратегической карты и комплексной модели анализа, использование методологии управления трансформационными проектами для финансового оздоровления проблемных компаний.

The aim of the paper is to systematize definitive approaches of “problem (distressed) debt” and related terms in order to create a conceptual apparatus useful from the point of view of management entities, as well as to statistically study the dynamics and sectoral structure of problem debt based on the banking sector performance indicators in Russia and other countries in 2009–2023. As a result of the analysis of international and Russian documents in the field of banking regulation, two types of problem debt typologies have been identified: classifications of credit risk of the supervisory authority and recommendations of internal credit risk. Two approaches to the definition of “problem (distressed) debt” have been identified: a regulatory (accounting) approach based on the requirements of regulatory authorities and reporting standards; an identification approach that includes a list of various signs of problems. As a result of the synthesis of approaches, the article proposes the author’s understanding of the terms “overdue debt (credit)”, “problem (distressed) debt” and “problem asset”, taking into account the subject composition of debt managers, represented not only by banks, but also by trade creditors. As part of the preparation of the statistical review for 15 years, a constant excess of the share of “bad” loans (with no probability of repayment and complete depreciation of debt) over “problematic” ones was revealed, which confirms the low effectiveness of the banks’ preventive work to prevent borrowers from becoming problematic (troubled). The authors analyzed the dynamics of the ratio of non-performing loans (NPL) to the total volume of loans issued in 28 countries of the world, revealed a relatively high proportion of the indicator in Russia in recent years. An assessment of the sectoral debt structure of Russian companies showed the dominant position of the manufacturing industry, whereas in the structure of overdue debts, the main companies are from the real estate, wholesale and retail trade sectors. The work of credit institutions to manage problem debts is an important issue of ensuring the economic security of the state and should include monitoring the condition of borrowers based on a strategic map and a comprehensive analysis model, using the methodology of managing transformational projects for the financial recovery of troubled companies.

Проблемная задолженностьнеисполненные обязательствассудная задолженностьпросроченная задолженностьпроблемные (необслуживаемыенеработающиенеприбыльные) активынеобслуживаемые обязательствасомнительный долгплохие (безнадежные) долгиотраслевая структура (просроченной) задолженностипроблемные (неблагополучные) компанииDistressed (problem) debtdefaulted exposures bank loan (debt)overdue debtnon-performing loan (NPL)distressed assetstressful (toxic) assetsnon-performing assets (NPA)non-performing exposures (NPE)doubtful debtbad debtssectoral structure of (overdue) debtdistressed (troubled) companiesReferencesАндрюшин С.А., Кузнецова В.В. Особенности кредитной активности банковского сектора России в период роста плохих долгов // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2012. № 1(124). С. 6–23.Andryushin S.A., Kuznetsova V.V. (2012) Features Credit Activity in the Banking Sector of Russia in the Period of Growth of Bad Debts. Imushchestvennyye otnosheniya v Rossiyskoy Federatsii. No. 1(124). P. 6–23.Барахоева М.С. Вопросы управления проблемной и просроченной ссудной задолженностью коммерческих банков // Управленческий учет. 2022. № 6–2. С. 330–335. DOI: 10.25806/uu6-22022330-335Anson M.J.P. (2002) A Primer on Distressed Debt Investing. The Journal of Private Equity. Vol. 5. Is. 3.P. 6–17.Белоусов А.Л. Правовые аспекты передачи банками просроченной задолженности коллекторским организациям // Финансы и кредит. 2012. № 38(518). С. 42–47.Barachoeva M.S. (2022) Issues of Management of Problem and Overdue Loan Debt of Commercial Banks. Upravlencheskiy uchet. No. 6–2. P. 330–335. DOI: 10.25806/uu6-22022330-335Бобылева А.З., Львова О.А. Предупреждение банкротства: институциональная поддержка слияний и присоединений проблемных компаний // Проблемы теории и практики управления. 2019. № 7. С. 87–99.Belousov A.L. (2012) Pravovyye aspekty peredachi bankami prosrochennoy zadolzhennosti kollektorskim organizatsiyam [Legal aspects of transfer of overdue debts by banks to collection organizations]. Finansy i kredit. No 38(518). P. 42–47.Бобылева А.З., Попов Н.Е. Управление проектами финансового оздоровления компаний // Российский журнал управления проектами. 2023. Т. 12. № 2. С. 20–27. DOI: 10.12737/2587-6279-2023-12-2-20-27Bianchi M.T., Cosentino A. (2021) The Impact of Digitalization on the Company Value: A Nonperforming Loan Management Business Application. In: Chiucchi M.S., Lombardi R., Mancini D. (eds.) Intellectual Capital, Smart Technologies and Digitalization: Emerging Issues and Opportunities. Cham: Springer. P. 251–259.Бондарь А.П., Блажевич О.Г., Сугоняко И.В. Деятельность кредитных организаций по минимизации проблемных активов // Бюллетень науки и практики. 2016. № 4(5). С. 403–408. DOI: 10.5281/zenodo.54662Bobyleva A.Z., Lvova O.A. (2019) Bankruptcy Prevention: Institutional Support for Mergers and Acquisitions of Distressed Companies. Problemy teorii i praktiki upravleniya. No. 7. P. 87–99.Варламова Е.А. Производственный комплекс: из инвестиционного проекта в проблемный актив // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2022. № 8(251). С. 19–24.Bobyleva A.Z., Popov N.E. (2023) Project Management of Companies’ Financial Recovery. Rossiyskiy zhurnal upravleniya proyektami. Vol. 12. No. 2. P. 20–27. DOI: 10.12737/2587-6279-2023-12-2-20-27Голубева А.В., Бондарь А.П., Федоров И.А. К вопросу о сущности проблемных кредитов // Ученые записки Крымского инженерно-педагогического университета. 2016. № 2(52). С. 48–52.Bondar A.P., Blazhevich O.G., Sugonyako I.V. (2016) The Activities of Credit Institutions to Minimize the Problem Assets. Byulleten’ nauki i praktiki. No. 4(5). P. 403–408. DOI: 10.5281/zenodo.54662Заернюк В.М., Анашкина Е.Н. Пути решения проблемы просроченной задолженности банков по розничным кредитам // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 43(229). С. 17–26.Golubeva A.V., Bondar A.P., Fedorov I.A. (2016) On the Essence of Problem Debts. Uchenyye zapiski Krymskogo inzhenerno-pedagogicheskogo universiteta. No. 2(52). P. 48–52.Космачева Н.М., Стецюнич Ю.Н. Оценка качества управления кредитными рисками в банках по критерию просроченной задолженности // Экономика нового мира. 2018. № 4(12). С. 47–58.Guo X., Jarrow R.A., Lin H. (2008) Distressed Debt Prices and Recovery Rate Estimation. Review of Derivatives Research. Vol. 11. P. 171–204. DOI: 10.1007/s11147-009-9029-2Львова О.А. Индикаторы оценки результативности системы управления банкротством в России по данным статистических источников // Государственное управление. Электронный вестник. 2021. № 89. С. 32–51. DOI: 10.24412/2070-1381-2021-89-32-51Harner M.M. (2008) Trends in Distressed Debt Investing: An Empirical Study of Investors’ Objectives. American Bankruptcy Institute Law Review. Vol. 16. Is. 69. Available at: https://ssrn.com/abstract=1147643Львова О.А. Инструментарий превентивной реструктуризации для предупреждения банкротства компаний // Государственное управление. Электронный вестник. 2023a. № 98. С. 31–47. DOI: 10.24412/2070-1381-2023-98-31-47Khandrikov A.A. (2003) Mezhdunarodnyy opyt upravleniya problemnymi aktivami [International experience in managing distressed assets]. Finansy i kredit. No. 15(129). P. 61–66.Львова О.А. Оценка состояния бизнеса в рамках антикризисного управления: подходы для собственника, кредитора, арбитражного управляющего и инвестора // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2023b. № 44. С. 89–111. DOI: 10.52180/2073-6487_2023_4_89_111Kosmacheva N.M., Stetczunich Yu.N. (2018) Assessment of the Quality of Credit Risk Management in Banks by the Criterion of Overdue Debt. Ekonomika novogo mira. No. 4(12). P. 47–58.Никифорова В.Д., Коваленко А.В., Никифоров А.А. Теоретические и практические аспекты работы коммерческих банков с проблемными кредитами // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2019. № 3. С. 93–100. DOI: 10.17586/2310-1172-2019-12-3-93-100Lvova O.A. (2021) Indicators for Assessing the Effectiveness of Bankruptcy Management System in Russia according to Statistical Sources. Gosudarstvennoye upravleniye. Elektronnyy vestnik. No. 89. P. 32–51. DOI: 10.24412/2070-1381-2021-89-32-51Платонова Ю.Ю., Зайченко С.Е. Инструменты управления портфелем проблемных кредитов в современных условиях // Финансы и кредит. 2011. № 4(436). С. 28–36.Lvova O.A. (2023a) Preventive Restructuring Toolkit for Business Bankruptcy Prevention Gosudarstvennoye upravleniye. Elektronnyy vestnik. No. 98. P. 31–47. DOI: 10.24412/2070-1381-2023-98-31-47Попов Н.Е. Роль государства в работе с проблемными долгами в кризисные периоды: российский и международный опыт // Инновации и инвестиции. 2021. № 11. С. 73–82.Lvova O.A. (2023b) Business Evaluation within Crisis Management: Approaches for Owners, Creditors, Insolvency Practitioners and Investors. Vestnik Instituta ekonomiki Rossiyskoy akademii nauk. No. 44. P. 89–111. DOI: 10.52180/2073-6487_2023_4_89_111Смулов А.М., Нурзат О.А. Проблемная задолженность: понятие, основные признаки и меры повышения эффективности возврата проблемных кредитов // Финансы и кредит. 2009. № 35(371). С. 2–12.Nikiforova V.D., Kovalenko A.V., Nikiforov A.A. (2019) The Main Directions of Improving the Efficiency of Commercial Banks with Problem Loans. Nauchnyy zhurnal NIU ITMO. Seriya “Ekonomika i ekologicheskiy menedzhment”. No. 3. P. 93–100. DOI: 10.17586/2310-1172-2019-12-3-93-100Хандриков А.А. Международный опыт управления проблемными активами // Финансы и кредит. 2003. № 15(129). С. 61–66.Nikolopoulos K.I., Tsalas A.I. (2017) Non-Performing Loans: A Review of the Literature and the International Experience. In: Monokroussos P., Gortsos Ch. (eds.) Non-Performing Loans and Resolving Private Sector Insolvency: Experiences from the EU Periphery and the Case of Greece. Cham: Palgrave Macmillan. P. 47–68. DOI: 10.1007/978-3-319-50313-4_3Anson M.J.P. A Primer on Distressed Debt Investing // The Journal of Private Equity. 2002. Vol. 5. Is. 3. P. 6–17.Platonova Yu.Yu., Zaichenko S.E. (2011) Instrumenty upravleniya portfelem problemnykh kreditov v sovremennykh usloviyakh [Tools for managing a portfolio of problem loans in modern conditions]. Finansy i kredit. No. 4(436). P. 28–36.Bianchi M.T., Cosentino A. The Impact of Digitalization on the Company Value: A Nonperforming Loan Management Business Application // Intellectual Capital, Smart Technologies and Digitalization: Emerging Issues and Opportunities / ed. by M.S. Chiucchi, R. Lombardi, D. Mancini. Cham: Springer, 2021. P. 251–259.Popov N.E. (2021) The Role of the State in Dealing with Problem Debts during Crisis Periods: Russian and International Experience. Innovatsii i investitsii. No. 11. P. 73–82.Guo X., Jarrow R.A., Lin H. Distressed Debt Prices and Recovery Rate Estimation // Review of Derivatives Research. 2008. Vol. 11. P. 171–204. DOI: 10.1007/s11147-009-9029-2Smulov A.M., Nurzat O.A. (2009) Problemnaya zadolzhennost’: ponyatiye, osnovnyye priznaki i mery povysheniya effektivnosti vozvrata problemnykh kreditov [Problem debt: The concept, main signs and measures to improve the efficiency of repayment of problem loans]. Finansy i kredit. No. 35(371). P. 2–12.Harner M.M. Trends in Distressed Debt Investing: An Empirical Study of Investors’ Objectives // American Bankruptcy Institute Law Review. 2008. Vol. 16. Is. 69. URL: https://ssrn.com/abstract=1147643Varlamova E.A. (2022) Production Complex: From an Investment Project to a Problem Asset. Imushchestvennyye otnosheniya v Rossiyskoy Federatsii. No. 8(251). P. 19–24.Nikolopoulos K.I., Tsalas A.I. Non-erforming Loans: A Review of the Literature and the International Experience // Non-Performing Loans and Resolving Private Sector Insolvency: Experiences from the EU Periphery and the Case of Greece / ed. by P. Monokroussos, Ch. Gortsos. Cham: Palgrave Macmillan, 2017. P. 47–68. DOI: 10.1007/978-3-319-50313-4_3Zaernyuk V.M., Anashkina E.N. (2014) How to Deal with the Problem of Debt Arrears of Banks for Retail Credit. Finansovaya analitika: problemy i resheniya. No. 43(229). P. 17–26.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.